Nació en Hollywood y debutó asrtísticamente a los trece a?os como bailarina profesional. Después de graduarse en arte dramático y dicción, estudió interpretación con Charles Conrad y Lee Strasberg. En los a?os setenta empezó a trabajar regularmente en la televisión, en series como Star Trek y McCloud.

Las grandes dotes artísticas de teri, por un lado, y su facilidad por los papeles cómicos, por el otro, le llevaron a trabajar en El Jovencito Frankenstein, Encuentros en la Tercera Fase, One from the Heart, After Hours, Tootsie... Su interpretación en esta última película le valió una nominación al Oscar a la Mejor Actriz secundaria.